Sind ETFs ein Risiko? Droht ein großer Vermögensverlust?
Wir konnten in den letzten Jahren oder sogar Jahrzehnten feststellen können, dass das Geld verdienen am Aktienmarkt sehr einfach zu sein scheint Man kauft sich einen ETF auf den globalen Index und alles scheint seinen Gang zu gehen.
Den ETF kaufen und langfristig liegen lassen, sei dabei das Geheimrezept.
Doch einen Gedankengang möchte ich euch mitgeben.
Wenn die Masse es als einfaches Anlageinstrument akzeptiert und dementsprechend ETFs kauft, dann wäre ich vorsichtig. Es kann dann zumeist beginnen, dass es eine sehr schwierige Phase für ETFS werden kann. Warum ich das Ganze so sehe, das möchte ich mit euch heute in diesem Beitrag besprechen
Meine Meinung zu ETFs
Eines ist mir ganz wichtig zu sagen, bevor ich euch ein paar Daten an die Hand gebe
Ich habe nichts gegen ETFs. Ich bin ein Freund davon, dass es durchaus Sinn machen kann manche im Depot zu haben
Ich bin aber der festen Überzeugung, dass man mit anderen Anlagestilen viel mehr Geld verdienen kann bei einer größeren Sicherheit. Vorbild ist da für mich Warren Buffett, der natürlich auch keine ETFs hat
Vergangenheit
in den letzten 30 Jahren haben wir vor allem eines sehen können. Die Aktienmärkte in den USA sind auf breiter Front unter großen Schwankungen stark gestiegen. Es gab natürlich einige Krisen wie die Jahre 2001 und 2008 und kürzlich 2020.
Schaut euch bitte hierzu die folgende Grafik an. In der könnt ihr sehen, wie der S&P 500 gestiegen war
Aufgrund der hohen Steigerung der amerikanischen Märkte und aufgrund der innovationskraft die aus den USA kommt, kamen auch immer neuere und bessere Unternehmen an die Spitze und sorgten dafür, dass die Indizes in den USA immer weiter stiegen. Das hatten sie auch verdient, da solche Unternehmen wie Google und Amazon vor ca. 25 Jahren kaum vorstellbar waren.
Das hat natürlich die Hausse und der Wirtschaft in den USA sehr stark geholfen
Großer Anteil amerikanischer Unternehmen in ETFs
Das hat natürlich auch zur Folge, dass nun ETFs die auf den MSCI World anlegen, einen enormen Anteil an amerikanischen Unternehmen beeinhaltet. Der Grund dafür ist einfach. Sie sind nun mal die größten Unternehmen auf der Welt und symbolisieren anhand dessen die größten Positionen in einem weltweit gestreuten ETF
Der größte ETF, der von Blackrock emittiert wird, hat einen Anteil von ca. 65 % Amerika. Das ist aber nicht nur bei diesem so, sondern eben bei allen weltweit investierenden ETFs.
Somit kann man schon mal einen Punkt in Frage stellen, der aber immer und immer wieder als Argument von Anlegern in ETFs gebracht wird.
Diversifikation im ETF
Die Diversifikation ist eben scheinbar doch nicht so gegeben, wie es manche bei einem Welt ETF glauben
Natürlich sagen die einen, dass die starke Fokussierung auf Amerika doch die Stärke ist.
Nun ja, lasst es mich mit zwei weiteren Grafiken versuchen zu erklären, warum das vielleicht ein Trugschluss sein kann.
Zuerst möchte ich die Bewertung des amerikanischen Aktienmarktes im historischen Vergleich zeigen
Schaut euch bitte hier diese Grafik an. Dort sieht man, dass wir auf Anschlag stehen. Das bedeutet, dass wir nur einmal teurer bewertet waren. Das war im Jahr 2001.
Wir hatten damals aber noch zwei große Vorteile die wir heute nicht mehr haben
Der eine war der Zinsvorteil. Die Notenbanken konnten von einem Leitzins der damals bei ca.5% lag die Zinsen noch senken, das geht heute nicht mehr.
Zudem haben wir nun ein immer mehr inflationäres Problem, dass es damals in diesem Ausmaß auch nicht gab. Somit kann man unterstellen, dass die nächsten Jahre die Performance am Aktienmarkt in den USA nicht mehr so hoch wird, wie es die letzten Jahre waren
Dann lasst uns noch eine weitere Grafik anschauen.
Diese zeigt uns die Verschuldung der USA im Verhältnis zum BIP.
Das war im Jahr 2001 noch bei Niveaus von ca. 55%. Das bedeutet, dass man noch einen Spielraum hatte um mit neuen Krediten die Wirtschaftsleistung anzukurbeln.
Nun werden aufgrund des aktuellen Schuldenstandes mittlerweile 4 Dollar Schulden benötigt, um einen Dollar Wachstum zu erzeugen. Das ist nicht gut
Somit haben wir also neben der historisch hohen Bewertung, dem Übergewicht der amerikanischen Aktien in einen ETF auf den MSCI World und den Schuldenständen in den USA weitere Probleme, die gegen eine starke Performance von amerikanischen Aktien sprechen
Lasst uns nun noch zu einer letzten Grafik kommen, die ich schon mehrmals gezeigt habe und ich auch nicht müde werde diese zu zeigen
Schaut euch bitte wieder die Entwicklung eurer realen Kaufkraft in den 70er Jahren in den USA an.
In dieser Phase ist der Aktienmarkt keineswegs groß gecrasht. Nein, er hat sogar nominal 20% zugenommen.
Aber deine Kaufkraft hat in dieser Phase um bis u 80% einbüßen müssen
Das bedeutet, dass du aus 10.000,- EUR real betrachtet nach 10 Jahren noch eine reale Kaufkraft von 2.000 EUR hattest
Das Risiko von Käufen bei ETF
Und genau das ist das große Risiko von Käufen bei ETFs in der aktuellen Marktphase, wenn man sich einen ETF auf den MSCI World kauft.
Deshalb stellt euch bitte die Frage, ist es das was ihr wollt?
Oder wollt ihr lieber in die Eigenverantwortung gehen und lernen, wie man sein Geld auch anlegen kann?
Solltest du das lernen wollen, dann kannst du gerne meinen Newsletter kaufen und du wirst mehrmals im Monat über die aktuelle Lage aufgeklärt und bekommst auch eine Aktie des Monats.
Ich freue mich natürlich, wenn du den Weg mit mir gemeinsam gehst
Doch wieder zurück zum ETF.
Michael Burry hat auch schon unlängst vor einer ETF Blase gewarnt. Er bringt natürlich noch weitere Punkte mit ein, auf die ich heute nicht eingegangen bin
Nun kennst du die Risiken, die ich u.a. für ETFs sehe
Was ist deine Meinung dazu? Siehst du das ähnlich oder ist der ETF für dich die beste Lösung?
Lass es mich wissen und schreibe mir deine Meinung in die Kommentare
Ich freue mich auf dich und bis bald
